Grundlagen

Unsere Investmentphilosophie

1. 1 Investitionen in Produktivkapital erzeugen Mehrwert.
   Langfristige Investitionen in die Kapitalmärkte wurden bislang immer mit attraktiven Renditen aus Zins, Dividende und Wertzuwachs belohnt. Unternehmen konkurrieren um Investmentkapital, Investoren suchen attraktive Renditen.
2. 2 Märkte funktionieren und sind effizient.
   Der Wettbewerb sorgt für faire Preise. Neue Informationen werden immer schneller eingepreist – dauerhafte Arbitrage wird nahezu unmöglich. Deshalb ist das Erreichen der Marktrendite unser Ziel.
3. 3 Risiko und Rendite sind zwei Seiten einer Medaille.
   Höhere Renditen sind nicht ohne höhere Risiken zu erzielen. Entscheidend ist, die relevanten Dimensionen der Rendite zu identifizieren und risikoadjustiert sowie kosteneffizient umzusetzen.
4. 4 Erfolgreiches Investieren heißt sinnvolle Diversifikation.
   Es gilt, Risiken zu vermeiden, die keine Rendite erzeugen – etwa zu wenige Einzelpapiere oder Wetten auf einzelne Länder, Branchen oder Prognosen. Ein global diversifiziertes Gesamtmarkt-Portfolio maximiert die Wahrscheinlichkeit, Marktrenditen zu erhalten.
5. 5 Die Höhe der Kosten ist entscheidend.
   Gebühren und Transaktionskosten mindern die Rendite. Deshalb minimieren wir die Portfoliokosten konsequent.
6. 6 Die Struktur erklärt die Renditen.
   Unser Vorgehen leitet sich aus dem Fünf-Faktoren-Modell von Eugene Fama und Kenneth French ab: drei Faktoren für Aktien (Markt, Unternehmensgröße, Unternehmenspreis) und zwei für festverzinsliche Papiere (Laufzeit, Ausfallrisiko).

Drei Dimensionen der Aktienrendite

• Aktien sind riskanter als Anleihen, lassen aber langfristig höhere Renditen erwarten.
• Kleinere Unternehmen haben eine höhere erwartete Rendite als große.
• „Value“-Unternehmen rentieren über längere Zeiträume höher als wachstumsorientierte „Growth“-Unternehmen.

Unser Investmentprozess

Basis ist das Risikoprofil des Investors (Risikotoleranz, Zeithorizont, finanzielle Rahmenbedingungen). Darauf aufbauend setzen wir global diversifizierte Portfolios in entwickelte Märkte und Schwellenmärkte um – mit einer Beimischung von Value- und Small-Cap-Werten. Über kurzlaufende, festverzinsliche Wertpapiere dämpfen wir die Volatilität und passen sie an die Risikotoleranz an.

Ziel ist eine langfristige Buy-and-Hold-Strategie mit jährlichem Rebalancing, die durch einen passiven, institutionellen Ansatz die Gebühren auf niedrigstem Niveau hält.

Diese Darstellung dient der Information und stellt keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

Vergütung

Provisionsfrei – Ihre Interessen im Mittelpunkt.

Wir vermitteln ausschließlich Fonds, die keine Vertriebsprovisionen zahlen – wie Dimensional und Vanguard. Von Produktanbietern erhalten wir keine Zuwendungen. Für die laufende Betreuung Ihres Vermögens vereinbaren wir mit Ihnen ein transparentes Betreuungsentgelt, das sich am betreuten Depotwert orientiert. So hängt unsere Vergütung allein von Ihrem Vermögen ab – nicht vom Verkauf einzelner Produkte.

Hinweis: Diese Darstellung dient der Information und stellt keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. » Formulierung bitte fachlich/rechtlich prüfen.